[경제뉴스] 일본 엔화, 미 달러 대비 9개월 만에 최저치 부근에서 고전…BoJ 금리 인상에 대한 의구심 지속

일본 엔화는 일본은행의 불확실성 속에서도 상대적으로 저조한 성과를 보이고 있습니다.

발명에 대한 두려움과 위험 회피 심리가 안전 자산인 JPY에 어느 정도 힘을 실어줄 수 있습니다.

경제적 우려로 인해 USD가 약세를 보이고 있으며 USD/JPY의 상승세가 제한될 수도 있습니다.

일본 엔(JPY)은 의미 있는 매수자를 끌어들이는 데 어려움을 겪고 있으며, 전날 미국 엔화 대비 9개월 만에 최저치에 근접했습니다. 다카이치 사나에 일본 총리는 수요일, 정부의 저금리 유지 의지를 밝히고 일본 은행(BoJ)과의 정책 공조를 요청했습니다. 이는 금리 인상이 임박했다는 시장의 기대감을 더욱 식혔고, 엔화의 상대적 부진의 주요 원인이었습니다.

그러나 트레이더들은 일본 은행(BoJ)이 12월에 금리를 인상할 가능성을 24% , 1월까지 인상할 가능성을 약 46%로 보고 있습니다. 더욱이 최근 엔화 약세로 인해 가타야마 사츠키 재무상과 키우치 미노루 경제재생상이 환율 변동에 대한 경고를 발표하면서 개입 우려가 커지고 있습니다. 이러한 위험 회피 심리와 더불어 엔화 강세는 엔화를 지지할 수 있습니다. 반면 미국 달러화는 경제 우려 속에 2주 만에 최저치에 근접하며 달러/엔 환율을 제한하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

다카이치, 금리 인하 선호 속 일본 엔화 약세 지속

다카이치 사나에 일본 총리는 이번 금요일, 정부가 전국 최저임금에 대한 새로운 수치적 목표를 설정할 입장이 아니라고 밝혔습니다. 다카이치는 정부의 역할은 기업들이 물가상승률보다 빠르게 임금을 인상할 수 있는 여건을 조성하는 것이라고 주장했습니다.

이번 주 초, 다카이치 총재는 강력한 경제 성장과 안정적인 물가 상승을 모두 달성하기 위해 적절한 통화 정책 운용이 이루어져야 한다고 말했습니다. 이 발언은 다카이치 총재가 저금리 유지를 선호한다는 신호로 받아들여졌고, 이는 엔화 약세를 초래했습니다.

일본 가타야마 사츠키 재무상은 수요일 구두 경고를 통해 환율 움직임을 긴박하게 주시할 것이라고 밝혔습니다. 또한, 키우치 미노루 일본 경제재생상은 금요일 엔화 약세가 수입 비용을 통해 소비자물가지수(CPI)를 상승시킬 수 있다고 말했습니다.

우에다 가즈오 일본은행 총재는 가계 소득 증가와 노동 시장 여건 개선에 힘입어 소비가 회복세를 보이고 있다고 강조하며, 기초 물가상승률이 일본은행의 목표치인 2%를 향해 점진적으로 이동하고 있다고 언급했습니다. 이는 금리 인상이 임박했음을 시사합니다.

도널드 트럼프 미국 대통령은 수요일 늦게, 역대 최장기 정부 셧다운(일시적 업무정지)을 종식시키고 예산을 지원하는 법안에 서명했습니다. 한편, 백악관 고위 관계자는 10월 주요 경제 보고서(고용 세부 정보 및 물가상승률 데이터)가 전혀 발표되지 않을 수도 있다고 밝혔습니다.

경제 지표 부진 속에 연준 정책 위원들 중 상당수가 추가 완화에 신중한 입장을 보였습니다. 실제로 금융시장 기준으로 12월 금리 인하 가능성은 50%로 떨어졌습니다. 그러나 이는 미국 달러화에 별다른 반등을 가져다주지 못했습니다.

실제로, 여러 통화 바스켓 대비 달러화 가치를 추적하는 USD 지수(DXY)는 미국 정부 셧다운 장기화에 따른 경제 우려 속에 목요일 2주 만에 최저치로 급락했습니다. 이는 USD/JPY에 역풍으로 작용할 수 있습니다.

USD/JPY가 154.00으로 하락하면 매수 기회로 볼 수 있으며 제한적일 수 있습니다.

이번 주 154.45~154.50 수평 장벽 돌파는 USD/JPY 강세의 주요 요인으로 여겨졌습니다. 더욱이, 일간 차트의 오실레이터는 상승세를 안정적으로 유지하고 있으며, 아직 과매수권과는 거리가 멉니다. 그러나 심리적 지지선인 155.00 위에서 지지를 확보하지 못하고 반복적으로 실패하고 있어, 추가 상승 움직임을 예상하기 전에 신중한 접근이 필요합니다. 이후 현물 가격은 155.60~155.65 중간 장벽까지 상승하여 결국 156.00의 반등을 노릴 가능성이 있습니다.

반면, 추가적인 약세는 매수 기회로 볼 수 있으며 154.00 부근에서 적절한 지지선을 찾을 수 있습니다. 그러나 해당 핸들을 확실하게 하향 돌파한다면 기술적 매도세가 발생하여 USD/JPY 환율이 153.60-153.50 영역까지 하락하여 153.00 라운드까지 하락할 수 있습니다. 후자는 중요한 전환점으로 작용할 것이며, 만약 이 지점이 돌파된다면 약세 투자자들에게 유리한 방향으로 편향이 전환되어 152.15-152.10 영역으로의 하락을 초래할 수 있습니다.

출처, 에프엑스스트리트