[경제뉴스] 일본 엔화는 이틀째 USD 대비 하락세를 보였습니다. 단점이 제한적인 것 같습니다.

일본 엔화는 목요일 USD 대비 2주 최고치에서 더 하락했습니다.

안전자산 수요 감소는 국내 정치적 불확실성 속에서 JPY를 약화시킵니다.

BoJ-Fed의 엇갈린 전망은 저수익률 JPY를 지지하고 USD/JPY를 제한할 수 있습니다.

일본 엔화(JPY)는 금요일 이틀 연속 미국 엔화 대비 뒷걸음질을 유지하고 있으며 전날 기록한 2주여 만에 최고치에서 멀어졌습니다. 오늘 오전 발표된 데이터에 따르면 일본의 8월 실업률은 예상보다 더 많이 상승한 2.6%를 기록했습니다. 더욱이 미국 정부의 셧다운에도 불구하고 낙관적인 시장 분위기는 국내 정치적 불확실성 속에서 안전자산인 JPY를 약화시키는 핵심 요인으로 밝혀졌습니다. 반면 미국 달러(USD)는 목요일 1주일 최저치에서 회복된 상승세를 유지하고 아시아 세션 동안 USD/JPY 쌍이 147.00대 중반을 넘어서는 데 기여했습니다.

그러나 일본은행(BoJ)이 정책 정상화 경로를 고수하고 10월에 금리를 인상할 것이라는 인식이 커지면서 의미 있는 엔화 하락은 어려워 보입니다. 이는 미국 연방준비제도(Fed)가 올해 말까지 차입 비용을 두 번 더 낮출 것이라는 베팅과 비교하면 상당한 차이를 나타내며, 이는 달러에 역풍으로 작용하는 것으로 보입니다. 또한 미국과 일본의 금리 차이가 좁아지면서 저수익률 JPY를 지지하고 USD/JPY 쌍에 상한선이 있습니다. 미국 셧다운으로 인해 금요일 미국 비농업 고용(NFP) 보고서가 연기되었고, USD와 통화는 영향력 있는 FOMC 위원들의 연설에 좌우되었습니다.

일본 엔화는 여러 요인의 조합에 의해 약화되고 있습니다.

이번 주 금요일 정부 데이터에 따르면 일본의 8월 실업률은 전월의 2.3%에서 2.6%로 상승했으며 컨센서스 추정치는 2.4%였습니다.

이는 10월 4일 토요일 자민당 총재 선거를 앞두고 나온 것이며, 긍정적인 리스크 톤 속에서 아시아 세션 동안 일본 엔화를 약화시킵니다.

새 총리는 일본 재정 정책의 궤도에 영향을 미칠 것이며, 이는 일본은행의 정책 기조를 더욱 결정하고 단기적으로 엔화 수요를 촉진할 수 있습니다.

트레이더들은 고이즈미의 승리를 대체로 가격에 반영했습니다. 다카이치가 이기면 긍정적인 서프라이즈가 되고 주식 시장이 급등할 수 있다고 IwaiCosmo Securities의 수석 전략가인 Kazuaki Shimada는 말했습니다.

아시아 시장은 미국 정부의 셧다운이 경제에 미치는 영향이 제한적일 것이라는 기대감 속에서 수요일 월스트리트의 또 다른 사상 최고치를 기록했습니다.

스콧 베센트 미국 재무장관은 셧다운이 GDP, 성장, 노동 시장에 타격을 줄 수 있는 등 과거보다 경제에 더 큰 타격을 줄 수 있다고 경고했습니다.

우에다 가즈오 일본은행 총재는 중앙은행이 일본 경제 전망의 다양한 불확실성을 상쇄하기 위해 완화적인 통화 환경을 유지해야 한다고 말했습니다.

그러나 우에다 총재는 경제와 물가가 예상대로 움직일 경우 일본은행이 금리를 인상할 것이라고 거듭 강조하며 이달 말 금리 인상이 임박했다는 희망을 유지했습니다.

반면, 트레이더들은 10월 연준의 금리 인하를 완전히 가격에 반영했으며 12월 FOMC 회의에서 또 다른 금리 인하 확률을 약 90%로 보고 있습니다.

로리 로건 댈러스 연준 총재는 인플레이션이 목표치를 상회하고 있으며 급여 증가가 눈에 띄게 감소했다고 언급했습니다. Logan은 연준의 권한 양쪽에 위험이 있다고 보고 있습니다.

미국 달러는 1주일 최저치에서 밤새 반등한 데 어려움을 겪고 있으며 낙관적인 분위기로 한 주를 마감할 것으로 보이는 USD/JPY 쌍을 제한할 수 있습니다.

비농업고용(NFP) 보고서를 포함하여 새 달 초에 예정된 중요한 미국 거시 데이터는 미국 정부 셧다운으로 인해 지연될 수 있습니다.

USD/JPY는 148.00 이상에서 강세를 이어가는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

USD/JPY 쌍은 147.00선 아래에서 회복력을 보이고 있으며 목요일 이틀 연속 146.60-146.55 영역 근처의 100일 단순이동평균선(SMA) 지지선에서 반등했습니다. 후속 상승은 강세 거래자에게 유리합니다. 즉, 일봉 차트의 오실레이터는 이제 막 마이너스 견인력을 얻기 시작했으며, 이는 결국 148.00 선에서 일부 매도세가 나타날 가능성을 뒷받침합니다.

그 다음에는 148.35 영역 부근에서 기술적으로 중요한 200일 SMA가 이어지며, 이 SMA가 지워지면 숏 커버링 움직임이 촉발될 수 있습니다. USD/JPY 쌍은 149.35-149.40 영역으로 이동한 후 150.00 심리적 선을 정복하기 위해 새로운 시도를 할 수 있습니다.

반면, 147.00 선은 146.60-146.55의 중추적인 지지선에 앞서 즉각적인 하락세를 보호할 수 있습니다. 일부 후속 매도는 USD/JPY 쌍을 146.00선까지 끌어올릴 가능성이 있습니다. 하락 궤도는 145.50-145.45 영역 부근의 9월 스윙 저점을 향해 더 확장되어 145.00 심리적 선착지로 향할 수 있습니다.

출처, 에프엑스스트리트