[경제뉴스] 일본 엔화는 미 달러화 대비 소폭 하락세를 유지, 강세 가능성은 유지되는 듯

일본 엔화는 긍정적인 위험 분위기 속에서 안전 자산에 대한 수요가 감소하면서 약세를 보이고 있습니다.

트럼프 대통령의 관세에 대한 우려와 미일 무역 협정에 대한 기대가 엔화 손실을 제한할 수 있다.

일본은행과 연방준비제도의 정책 전망이 엇갈리면서 USD/JPY의 가격이 더욱 하락하고 있습니다.

일본 엔(JPY)은 화요일 유럽 거래를 앞두고 미국 엔화 대비 여전히 약세를 보이고 있습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 가전제품 관세 유예 조치와 자동차 산업에 대한 25% 관세 면제 가능성 시사는 시장 호조세를 뒷받침하고 있습니다. 이는 안전자산인 엔화의 약세로 이어질 것으로 예상됩니다. 그러나 여러 요인들이 엔화 약세 가능성을 제한할 것으로 예상되며, 엔화 약세에 대한 공격적인 투자는 신중해야 합니다.

미중 무역전쟁이 급속히 격화되면서 세계 경제 성장이 둔화될 것이라는 우려와 일본이 미국과 무역 협상 타결에 대한 기대가 엔화 강세에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 투자자들은 일본은행(BoJ)이 금리 인상을 지속할 것으로 예상하는데, 이는 연준 ( Fed)의 보다 공격적인 통화 완화 정책에 대한 기대와는 큰 차이를 보입니다. 이는 결국 미국 달러화 약세를 지속시키고, 저금리 엔화에 추가적인 수혜를 줄 것으로 예상됩니다.

안전자산 수요 감소로 일본 엔화 강세 지속, 하락세 제한적

월요일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 자동차 회사들이 미국산 부품으로 전환하는 데 시간이 필요하다는 이유로 자동차 산업에 대한 25% 관세 면제 가능성을 검토하고 있다고 밝혔습니다. 이는 백악관이 주로 중국에서 수입되는 스마트폰, 컴퓨터, 기타 전자 제품에 대한 트럼프 대통령의 가혹한 상호 관세 부과 대상에서 일시적으로 면제될 것이라고 발표한 데 이은 것입니다.

게다가 전 세계 나머지 국가들은 새로운 10% 관세 외에 추가 관세에 대해 90일간 유예될 것입니다. 그러나 트럼프 대통령은 이러한 면제는 일시적일 뿐이라고 말하며 다음 주 안에 수입 반도체에 대한 관세를 발표할 것이라고 덧붙였습니다. 트럼프 대통령은 또한 머지않아 의약품에 관세를 부과하겠다고 경고했고, 중국 수입품에 대한 145% 관세는 유지했습니다.

투자자들은 미국 관세 정책에 대한 불확실성이 커지면서 일본은행(BOJ)의 조기 금리 인상에 대한 기대를 줄였습니다. 그러나 일본은행은 국내 물가와 임금 상승을 감안하여 여전히 금리를 인상할 것으로 예상됩니다. 반면, 시장은 관세로 인한 미국 경기 둔화 속에서 연준이 조만간 금리 인하를 재개할 가능성을 높게 평가해 왔습니다.

크리스토퍼 월러 연준 이사는 트럼프 행정부의 관세가 미국 경제에 상당한 충격을 가해 미국 중앙은행이 경기 침체를 막기 위해 금리를 인하해야 할 수도 있다고 말했습니다. 한편, 라파엘 보스틱 애틀랜타 연준 총재는 관세가 물가 상승 압력을 가할 수 있기 때문에 인플레이션은 아직 극복해야 할 과제가 있다고 지적했습니다. 보스틱 총재는 연준이 어떤 방향으로든 과감한 조치를 취할 수 없다고 덧붙였습니다.

한편, 시장 관계자들은 미일 무역 협상의 긍정적인 결과에 대해 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 실제로 트럼프 대통령은 지난주 협상을 위한 엄격하지만 공정한 기준이 마련되고 있다고 밝혔습니다. 더불어 스콧 베센트 미국 재무장관은 관세 협상에서 일본이 우선순위가 될 수 있다고 언급하며 미일 무역 합의에 대한 기대감을 고조시켰습니다. 이는 일본 엔화에 지속적인 호재로 작용할 것으로 예상됩니다.

화요일 미국 경제 일정에는 엠파이어 스테이트 제조업 지수 발표가 포함되는데, 이는 무역 관련 동향과 함께 미국 달러에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 관심은 수요일 제롬 파월 연준 의장의 연설에 쏠릴 것으로 보이며, 향후 금리 인하 방향에 대한 단서를 찾기 위해 면밀히 검토될 것입니다. 이는 결국 미국 달러에 영향을 미쳐 USD/JPY 환율에 새로운 활력을 불어넣을 것입니다.

USD/JPY는 144.00의 핵심 저항선을 넘어 일중 상승세를 이어가는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 아직 위험에서 벗어난 것은 아닙니다.

기술적인 관점에서 볼 때, 이후 상승세가 이어진다면 강력한 저항에 직면하여 USD/JPY 환율이 144.00선이나 오버나이트 스윙 고점 근처에서 마감될 가능성이 높습니다. 그러나 이 수준을 넘어서는 지속적인 강세는 숏커버링 랠리를 촉발하여 현물 가격을 144.45~144.50의 수평 장벽까지 끌어올려 심리적 저항선인 145.00까지 상승시킬 수 있습니다. 이러한 모멘텀은 145.50 영역과 146.00까지 더욱 확대될 수 있습니다.

반면, 143.00선 아래로 약세가 이어지면서 142.00선, 즉 지난 금요일에 기록한 수개월 저점에 앞서 142.25~142.20선 근처에서 지지선을 찾을 것으로 보입니다. 확실한 하락 돌파는 약세 투자자들에게 새로운 신호로 받아들여져 USD/JPY는 141.65~141.60 지지선까지 하락한 후 141.00선까지 하락할 것입니다. 이후 하락하면 140.75 지지선과 2024년 9월 스윙 저점인 140.30~140.25선이 노출될 것이며, 이후 현물 가격은 결국 심리적 저항선인 140.00까지 하락할 것입니다.

출처, 에프엑스스트리트