[경제뉴스] 일본 엔화는 연준의 다음 방향성 움직임 전에 결정을 기다리고 있습니다.

일본 엔화는 일본은행과 연준의 상반된 정책 기대감으로 인해 계속 약세를 보이고 있습니다.

연준이 더 오랫동안 금리를 더 높게 유지하고, USD를 끌어올리고, USD/JPY를 지지할 것이라는 베팅.

위험회피 심리는 안전자산인 JPY를 뒷받침하며 FOMC 결정을 앞두고 상승폭을 제한하고 있습니다.

일본 엔화(JPY)는 화요일 미국 엔화에 대해 큰 손실을 기록했으며, 일본 당국의 개입 가능성에 힘입어 전날의 급등분을 상당 부분 반납했습니다. 엔화 약세의 주요 요인은 일본과 미국의 금리차이며, 당분간 큰 폭으로 유지될 것으로 예상됩니다. 이는 미국 달러(USD) 수요의 양호한 회복과 함께 USD/JPY 환율에 추가적인 상승을 제공했으며 장중 강력한 상승에 기여했습니다.

미국 연방준비제도이사회(Fed)가 인플레이션이 여전히 끈적끈적하다는 미국 거시지표에 힘입어 금리를 더 오랫동안 더 높게 유지할 것이라는 인식이 커지면서 수요일 아시아 개장시간 동안 USD 매수세는 수그러들지 않았습니다. 그렇긴 하지만, 간밤 미국 주식시장의 폭락과 아시아 주식시장의 붉은 물결에서 볼 수 있듯이 위험회피 심리는 안전자산인 엔화에 어느 정도 힘을 실어주고 있습니다. 이는 결국 오늘 오후에 있을 FOMC의 중요한 정책 결정을 앞두고 USD/JPY 통화쌍에 역풍으로 작용하고 있습니다.

데일리 다이제스트 시장 변동 요인: 일본 엔화는 일본은행의 불확실한 금리 전망 속에서 개입 주도 상승 가능성을 활용하지 못함

일본 엔화는 수요일 일본은행의 신중한 긴축 정책과 불확실한 금리 전망 속에 방어적인 모습을 유지하고 있지만, 리스크 오프 충동이 추가 손실을 제한하는 데 도움이 되고 있습니다.

4월 일본 제조업 PMI는 49.6으로 전월의 48.2보다 눈에 띄게 높아졌고 8개월 만에 가장 느린 위축세를 기록했습니다.

보도에 따르면 일본은 해외 수익을 엔화로 전환하는 기업에 세금 감면 혜택을 제공할 수 있지만, 이는 미국 달러 강세 속에서 낙관론을 잠재우거나 USD/JPY 통화쌍에 의미 있는 자극을 주지는 못합니다.

미국 노동부는 1일 임금과 복지 혜택이 상승한 가운데 1분기 인건비가 예상보다 더 많이 증가했다고 발표하면서 연초 인플레이션 급등을 확인했다.

이는 금요일 발표된 미국 개인소비지출(PCE) 가격지수가 여전히 끈적끈적한 인플레이션을 가리키며 연준이 금리인하를 늦출 것이라는 베팅을 재확인한 데 따른 것입니다.

이 데이터는 미국 중앙은행이 9월에야 금리 인하 사이클을 시작할 것이라는 시장 베팅을 재확인시켜 주었으며, 이로 인해 미국 달러는 2주 만에 최고치를 기록했고 화요일 USD/JPY 통화쌍에 강한 힘을 실어주었습니다.

한편 미국 달러 강세는 컨퍼런스 보드의 설문조사에 영향을 받지 않은 것으로 보이며, 4월 소비자신뢰지수는 3월 103.1에서 2022년 7월 이후 가장 낮은 수준인 97.0으로 하락했습니다.

여기에 더해 시카고 PMI는 5개월 연속 마이너스 영역에 머물렀고, 4월 41.4에서 37.9로 급락해 2022년 11월 이후 최저치를 기록했지만, 미국 달러 상승을 막지는 못했습니다.

한편, 초점은 미국 개장 후반에 발표될 예정인 FOMC의 중요한 정책 결정에 쏠려 있으며, 이는 USD에 영향을 미치고 USD/JPY 통화쌍에 새로운 방향성을 제공할 것입니다.

수요일 주요 중앙은행 이벤트 리스크를 앞두고 트레이더들은 ADP 민간부문 고용 보고서, JOLTS 채용 보고서, ISM 제조업 PMI 등 미국 거시경제 발표를 참고할 것입니다.

기술적 분석: USD/JPY 강세론자들은 이제 158.00선을 돌파할 때까지 기다렸다가 추가 상승 포지션을 취합니다

기술적 관점에서 볼 때, 월요일 개입으로 인한 것으로 의심되는 폭락은 200시간 단순이동평균선(SMA) 하향 회복세를 보였습니다. 시간별 차트의 양의 오실레이터와 함께 상승하는 것은 USD/JPY 통화쌍의 저항이 가장 적은 경로가 상승임을 시사합니다. 그러나 낙관론자들은 158.00선을 넘어서거나 주 초반의 50% 피보나치 되돌림 수준을 넘어설 때까지 기다렸다가 새로운 베팅을 하는 것을 선호할 수 있습니다. 그러면 현물 가격은 158.40-158.45 근방의 중간 장애물을 넘어 159.00선 탈환을 노릴 수 있습니다.

반대로, 즉각적인 지지선인 157.50-157.45 밑으로 떨어질 경우 새로운 매수세가 유입되어 157.00선까지 제한될 수 있습니다. 후자가 중요한 구심점으로 작용할 것이며, 만약 결정적으로 깨진다면 USD/JPY 환율은 156.00선을 넘어 156.35선까지 오를 수 있습니다. 하락 추세는 심리적 저항선인 155.00까지 155.35까지 이어질 수 있으며, 월요일 주간 스윙 저점인 154.00 중반까지 하락할 수 있습니다.

출처, 에프엑스스트리트