[경제뉴스] 금 가격은 이 역사적인 약세 사이클에서 시장 구조를 아래쪽으로 무너뜨리고 있습니다.

금 가격은 주요 시장 구조 아래에서 제공되며 주요 초점은 $1,676.86의 월간 최저치를 향한 하락에 있습니다.

물가 압력은 연준의 금리 인상을 지연시키기에는 여전히 너무 강합니다.

미국 달러는 국내외 경기 침체에 대한 두려움으로 인해 계속해서 지지를 받을 수 있습니다.

금 가격(XAU/USD)은 7월 26-27일 회의에서 연방기금 금리를 75bp 인상할 것으로 널리 예상되는 미 달러화 강세와 연준을 둘러싼 매파적 정서로 인해 목요일 압박을 받았습니다. $1,710.10에 거래되고 있는 이 가격은 글을 쓰는 시점에서 $1,736.60의 고점에서 $1,697.64의 저점으로 1.47% 낮아졌습니다. 전반적으로 기술적 편향과 근본적인 편향이 모두 하락했습니다.

금이 투자자들에게 제공하지 않는 더 높은 수익률뿐만 아니라 일일 시장 구조의 붕괴와 미국 달러 강세 전망이 귀금속에 부담을 주고 있습니다. 미 달러화는 미국 경제가 동종 기업을 능가할 때와 미국 경제가 약해 보일 때 모두 강세를 보이는 경향이 있습니다.

연준 심리에 영향을 받은 금 가격

파월

연방 준비 제도 이사회가 바위와 어려운 곳 사이에 끼어 있다는 우려가 있지만 전반적으로 금 가격은 전염병 이전 수준으로 저울질되고 있으며 귀금속에 심각한 항복 사건의 위험이 있습니다. 첫째, 미국 인플레이션은 5월의 8.6%에서 상승한 9.1%의 새로운 40년 최고치로 점프하면서 헤드라인과 핵심 지표 모두에서 6월에 다시 한 번 상승세를 보였습니다. 따라서 시장은 글로벌 수익률과 금 가격의 헤드라인인 미국 달러를 지지하면서 연준이 현재의 공격적인 금리 인상 경로에서 전환 신호를 보내기 위해 서두르지 않을 것으로 예상하고 100파운드 파인트의 가파른 인상으로 가격을 책정하고 있습니다. 7월 뿐만 아니라 9월에도 모임이 있습니다. 6월 FOMC 회의에서 파월 의장은 연준이 방향을 바꾸려면 인플레이션이 완화되고 있다는 '강력한 증거'가 필요하다고 밝혔습니다.

글로벌 경기침체 우려, 달러화 지지

미국 달러는 국내외 경기 침체에 대한 두려움으로 인해 계속해서 지지를 얻을 수 있습니다. 현재 우리가 보고 있는 수요의 둔화와 경기 침체의 위험에도 불구하고 연준은 분명히 다루기 훨씬 더 어려운 인플레이션 기대의 고정 해제에 대해 더 걱정하고 있습니다. 글로벌 경기 침체의 원인은 다름 아닌 세계 2위 경제 대국인 중국이 코로나19와 싸우고 있기 때문입니다. 상하이가 장기적이고 가혹하게 시행된 봉쇄를 완전히 해제한 지 겨우 6주 만에 중국의 가장 큰 도시가 다시 급증하는 바이러스와 씨름하고 있습니다.

중동이 올해 공식 성장률 전망치를 놓칠 수 있다는 우려가 유로존과 미국 모두에 대한 경기 침체에 대한 두려움과 뒤섞여 있었습니다. 이는 계속해서 미국 달러 강세의 손에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 미국 달러 스마일 이론은 코로나19가 도래한 이후부터 이어져 왔으며 세계의 수도를 빨아들이고 있다.

미국 달러의 안전한 피난처 기능은 또한 인보이스 발행 통화로 사용하고 미국 외 거주자가 발행한 상당량의 USD 표시 부채에서 비롯됩니다. 간단히 말해서, 불확실성의 시기에 다양한 시장 참가자들이 USD에 대한 접근을 확보하기 위해 조치를 취합니다. 결과적으로, 금 가격의 하락은 최소한 연준의 전면적 긴축 주기가 거의 끝날 때까지 지속될 가능성이 높습니다.

TD Securities의 애널리스트들은 ''그것을 피할 방법이 없다. 연준은 인플레이션 문제를 안고 있으며 USD는 계속해서 FX의 왕으로 남을 것'이라고 주장했다.

TD증권의 금값 기대

TD Securities의 애널리스트는 ''금에서 가장 큰 단일 투기 집단은 평균적인 거래자가 예상 포지션 규모의 두 배를 보유하면서 안일한 입장을 취하고 있는 것으로 보입니다'라고 말했습니다.

주요 인용문:

''투기적 금 시장의 진원지가 머니 매니저에서 벗어나 종종 무시되는 소품 트레이더 집단으로 이동했습니다. 그들의 길이는 2020년에 누적되었으며 인플레이션이나 연준의 내러티브와 상관 관계가 없는 것으로 보이며 대신 이 레거시 위치에 약간의 안주를 나타냅니다.''

''최신 데이터에 따르면 트레이더의 폭이 오랫동안 증가함에 따라 소품 트레이더 황소가 여전히 하락세를 보이고 있지만 가격이 팬데믹 시대 진입 수준 아래로 거래되면 항복을 향한 압력이 커지고 있습니다. 청산 진공 상태에서 이러한 대규모 포지션은 가장 취약하며, 이는 노란색 금속이 여전히 더 하락할 가능성이 있음을 시사합니다.''

출처, 마이트레이드