[경제뉴스] USD/JPY는 미국의 장기 수익률이 억제되어 113.20으로 50DMA 이상을 유지할 수 없음

매파적인 파월 연준 의장의 발언 이후 미 달러화/JPY는 화요일 114.00으로 회복하려 했으나 모멘텀은 희미해졌다.

이 쌍은 미국의 장기 수익률이 계속 낮아짐에 따라 현재 113.20으로 50DMA를 하회하고 있다.

제롬 파월 연방준비제도이사회(Fed) 의장의 112.60 미만에 대한 의회 증언으로 113.60달러까지 치솟은 미 달러화 대비 달러화 가치가 최근 113.00달러까지 하락했다. 이는 두 사람이 0.3%의 당일 손실에 대해 게시할 예정이라는 것을 의미하며, 세션 로우 112.60 미만이 실제로 당시 7주 최저치를 기록했다.

미화/JPY가 월요일 최고치인 114.00까지 반등하지 못한 것과 그 바로 위에 있는 21일간의 이동 평균은 현재로선 상승 모멘텀이 약하다는 신호다. 이는 지난 금요일과 이번 주 월요일까지 지원된 50DMA 113.20이 가격 행동을 계속 제한하거나 최소한 자석 역할을 할 수 있음을 시사한다. 최근 미국 국채 수익률 하락 모멘텀이 반전되지 않는 한, 가격이 이전 월 최저치보다 낮아져 112.00선을 향해 다시 하락할 가능성이 있다.

항복 업데이트

통상적으로 화요일에 있었던 미화/JPY 가격 조치는 미국 채권 수익률의 변동과 그것이 미국/일본 금리 차이에 미치는 영향에 의해 크게 좌우되었다. 미국 수익률 곡선은 화요일에 주목할 만한 하락세를 보였는데, 2년 수익률은 실제로 0.52%로 당일 약 2bps 상승했고, 9월 이후 최저치를 기록한 후 10s는 거의 9bps 하락한 1.44%를 기록했다. 한편 30대는 9bps 이상 하락한 1.80%를 기록하며 올 1월 이후 최저치를 기록했다.

단기 수익률은 파월 연준 의장의 매파적인 메시지에 의해 지속적인 상승을 받은 반면, 장기 수익률에 대한 상승은 빠르게 사그라졌다. 트레이더들은 연준이 오미크론 변종과 관련된 불확실성을 감안할 때 경기 전망이 유난히 불투명한 상황에서 매파적으로 변하는 것에 대한 우려를 장기화 된 미국 채권이 괜찮은 세이프-헤이븐 입찰가를 유지할 수 있었던 이유로 들었다.

USD/JPY는 장기 채권의 금리 차이에 더 민감한 경향이 있기 때문에 10년 수익률과 30년 수익률이 중요한 하방 붕괴를 일으킨다면 이는 쌍에 큰 부담이 될 것이다. Covid-19 Omicron 전선에 대한 더 많은 악재가 있은 후 장기 미국 채권에 대한 더 안전한 입찰의 위험은 여전히 높아져 있고 더 확실해질 때까지 미화/JPY는 집회에 대한 매도세로 남을 수 있다. 

출처, 마이트레이드