FX 합성 전략에 대한 연구 (1)

안녕하세요. 

앞으로 몇번에 나누어 제가 생각하는 수익가능 한 합성 모델에 관한 이야기를 하고자 합니다.

FX를 접한지 2년 반이 되어가는데, 그 중 2년은 Hedge가 되는 동시진입(합성)에 대한 연구였다고 해도 과언이 아닐 것 같습니다.

굳이 합성전략을 선택한 이유는 제기 일반적인 트레이딩을 잘할 자신이 없었기 때문인데요, 트레이딩으로 수익을 얻기 위해서는 

승률, 손익비 등에 근거한 1) 수익모델을 만들고, 수익모델을 수행할 수 있는 2) 심리적 상태가 중요하다고 생각합니다. 

수익모델이 있다고 가정하더라도, 저는 그 모델을 운용할 수 있는 심리를 훈련으로 극복 할 수 있을 것 같지 않았습니다.

예를 들어 1:3의 손익비 전략을 사용할 때, 3의 수익까지 기다리는 것이 어렵고, 

흔히 고수들이 사용한다는 불타기는 심리적으로 거의 불가능 했습니다. 

심리적인 부분을 극복하고자 데모계좌와 실계좌의 차이점을 생각하던 와중에 이런 생각을 하게 되었습니다:

"트레이딩을 자전거 타기라고 가정하고, 

데모계좌가 운동장에서 약 1M 정도의 폭을 정하고, 그 선 안에서 100M 정도 타야하는 것이라면,

실계좌는 데모계좌와 같이 1M의 폭의 제한이 있지만, 

1M 밖은 천길 낭떠러지이고, 거리 또한 100M가 아닌 앞이 보이지 않는 길을 달리는 것과 같다."

이 생각을 계기로, 낭떠러지 조건은 같지만 폭을 3M 까지 늘릴 수 있는 방법을 찾으려 하였고,

그 방법이 통화쌍 합성이라고 믿고 있습니다. 

통화쌍 합성의 경우, 손해와 수익이 모두 (비교적)작은 범위에서 움직이기 때문에 거래비용+스왑이 가장 큰 위험요소 입니다.

따라서 합성이 수익전략으로 발전하기 위해서는 합성의 손익범위가 무조건 거래비용+스왑보다 커야하고 동시에

반드시 손익이 반복되어야만 합니다.

이 모델을 만들기 위해 먼저 손익범위가 작더라도 안정적인 합성을 찾고, 안정적인 합성에서 '균열'을 일으켜야 합니다.  

구체적인 내용은 다음으로 미루도록 하겠습니다.

메르엠 올림